Funcionamiento de los fondos offshore

Veremos qué son y cuál es el funcionamiento de los fondos offshore, sus ventajas e inconvenientes y el tema de los paraísos fiscales.

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Qué son los fondos offshore

Antes de ver cuál es el funcionamiento de los fondos offshore, conviene saber qué son exactamente.

Los fondos offshore son fondos de inversión que se caracterizan fundamentalmente por el hecho de que todo el dinero de los partícipes que tiene para invertir se encuentra en países que presentan importantes ventajas fiscales y menos regulaciones y requerimientos jurídicos. Es por ello que el grado de confidencialidad es máximo.

Así pues, estos fondos tienen el dinero y efectúan sus operaciones de inversión desde países que ofrecen sustanciales ventajas desde el punto de vista fiscal y sin preguntas, constituyendo todo esto su principal atractivo.

Por tanto, es un fondo fiscalmente domiciliado y administrado en una entidad ubicada en una jurisdicción extranjera, generalmente asociada con paraísos fiscales, que cuenta con el denominado secreto bancario y no hay control por parte de un organismo de vigilancia o supervisión.

Generalmente el tipo de inversores que invierte en este tipo de fondos offshore no son minoristas, sino grandes inversores que buscan de esta manera pagar muchos menos impuestos, en otra palabra evitar la carga fiscal.

De esta manera, si todo va bien, estos fondos logran añadir a sus rentabilidades el ahorro sustancial de impuestos, por lo que finalmente termina redundando en una mayor plusvalía para los inversores que si hubiesen invertido en fondos que radiquen en países con una mayor regulación y carga impositiva.

Funcionamiento de los fondos offshore

Los fondos offshore no son algo nuevo, vienen existiendo desde hace mucho tiempo, pero gracias a las nuevas tecnología e internet, el acceso a ellos, a toda la información, requisitos, funcionamiento, y en definitiva, invertir en ellos, resulta mucho más fácil, sencillo, ágil y accesible para los inversores.

Este tipo de fondos son administrados por una entidad financiera que se encuentra afincada en un país offshore.

Las cuentas ofrecen como atractivo adicional la confidencialidad, es decir, el anonimato de su titular, además de la protección de carácter confiscatorio por parte del Gobierno de ese país.

Por supuesto, el hecho de invertir en fondos ubicados en esos países no les impide poder invertir en todo tipo de mercados financieros y no solo en Bolsa, puede invertir en acciones, en bonos, en materias primas, en divisas, en índices. De esta forma pueden diversificar a nivel internacional, ya que el fondo no está sujeto únicamente a invertir en los mercados locales.

Pero no solo ofrecen protección contra el poder confiscatorio por parte de las autoridades locales, sino que también evitan a los acreedores. Y es to es así porque no informan a terceras personas de los datos de sus clientes.

Hemos visto que los fondos offshore se encuentran en paraísos fiscales, lugares en el que los impuestos son muy bajos o nulos. Los paraísos fiscales no son ilegales, pero sí son moralmente cuestionables. Estos países ofrecen impuestos más bajos o inexistentes a personas y empresas extranjeras y garantizan la confidencialidad de la identidad de los clientes. No es ilegal, siempre que se demuestre el origen de las inversiones. Así, la ilegalidad no está en invertir en un paraíso fiscal sino en el origen del dinero que se invierte.

Conviene recordar que evasión y elusión fiscal no son lo mismo. La evasión constituye un delito de fraude fiscal se se ocultan ingresos o información para pagar menos impuestos.

Estos fondos funcionan igual que un fondo de inversión tradicional. Lo que cambia es la normativa mediante la cual se rigen estos fondos. Son fondos atractivos para los grandes patrimonio por las ventajas fiscales, pero es importante recordar que luego hay que declarar las ganancias en el país de residencia.

Ventajas de invertir en fondos offshore

A la hora de invertir en fondos offshore podemos enumerar principalmente las siguiente ventajas:

– Ofrecen a los inversores la posibilidad de invertir en los diversos mercados financieros a la vez que se benefician de unas carga fiscal muy baja o incluso inexistente. Es decir, se paga menos impuestos que en su país de origen.

– La confidencialidad es máxima, de ahí que protejan a sus clientes contra la confiscación que pudiera venir de las autoridades locales y de acreedores. Esto es posible gracias a que no informan a terceras personas de los datos de sus clientes. La información relacionada con el fondo se mantiene en privado dentro del país y no está disponible para terceros fuera del país.

– Suelen ser gestionados de manera activa por parte de gestoras grandes y conocidadas, tales como por ejemplo JPMorgan, Franklin Templeton y PIMCO.

– Si todo va bien, ofrecen a los inversores rentabilidades adicionales, ya que a la rentabilidad lograda por las inversiones hay que sumarle el menor o nulo pago de impuestos.

– Se pueden realizar cambios de divisas.

– Acceder a productos de inversión más sofisticados que solo están disponibles en esos países.

– Aprovechar la ausencia de controles de capital que impedirían rescatar dinero de bancos nacionales en algunas situaciones.

– No existe limitaciones a la circulación de dinero en efectivo.

Desventajas de invertir en fondos offshore

También los fondos offshore presentan una serie de desventajas e inconvenientes como pueden ser los siguientes:

– Las circunstancias de los países don de radique el fondo muchas veces son volátiles, las legislaciones se modifican sin problema alguno y todo ello puede originar un ambiente de inseguridad jurídica. También se corre el riesgo de una mayor inestabilidad política, económica y monetaria.

– Salvo los paraísos fiscales estrictamente hablando, en algunos países con una carga fiscal menor de lo habitual puede haber cambios en la normativa y de pronto dejar de ser tan atractivo.

– La regulación, control y supervisión en muchos de esos países es más light que en el resto, de manera que el inversor no goza de la misma seguridad y protección.

– El riesgo cambiario o riesgo divisa puede hacer que la rentabilidad del fondo se reduzca.