Vamos a ver qué son los bonos y cómo invertir en renta fija, ventajas, inconvenientes, clases, diversas maneras de comprar. En definitiva, todo lo que tienes que saber sobre este tema.
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El importante papel que tienen los medios de comunicación es incuestionable, no sólo para mantenernos informados sino también para que determinados términos o conceptos desconocidos para buena parte de la sociedad pasen a ser cotidianos y formen parte habitual de nuestro lenguaje y conversaciones.
Un ejemplo de ello es la prima de riesgo, algo que la mayoría de las personas no habían escuchado nunca o muy pocas veces y desconocían su significado. Otro ejemplo es el bono de Estados Unidos a 10 años, sin olvidar la gran importancia de los tres bonos de Alemania.
Qué son los bonos y cómo invertir en renta fija
La Renta Fija son títulos negociables cuyo principal objetivo es recaudar capital de los inversores.
Los bonos son instrumentos financieros que llevan aparejado un derecho de cobro para su titular. El emisor se obliga al abono de unos intereses y a devolver el capital invertido en el momento acordado.
La renta fija se compone de 3 activos:
- Letras del Tesoro: importante saber cómo comprar Letras del Tesoro paso a paso.
- Bonos
- Obligaciones
Los bonos son instrumentos financieros que llevan aparejado un derecho de cobro para su titular. El emisor se obliga al abono de unos intereses y a devolver el capital invertido en el momento acordado. Por tanto, es un tipo de inversión que al contratarla se sabe el rendimiento que va a proporcionar al inversor y durante cuánto tiempo.
En realidad al comprar activos de renta fija, estamos prestando dinero al Estado para que se financie. De esta manera ayudamos a que tenga la capacidad económica necesaria para poder acometer sus obligaciones.
También las empresas pueden emitir bonos y recurren a ellos para poder lograr financiación en los mercados.
Indicar que la relación entre el precio del bono y su rentabilidad o rendimiento es inversa, es decir, si el precio del bono cae su rentabilidad sube y al revés, si el precio del bono sube su rentabilidad desciende.
También es importante saber la relación que hay entre la Bolsa y los bonos.
Qué son los bonos del Estado
Son aquellos bonos emitidos por el Estado o bien por otros entes públicos. La finalidad es recaudar capital para de esta manera obtener financiación para afrontar sus obligaciones y financiar los presupuestos generales del Estado.
De esta manera, el Estado emite bonos para financiarse, para que se le preste dinero a cambio del pago periódico de unos intereses y al vencimiento la devolución del dinero prestado.
Así pues, el Estado emite bonos para financiar el déficit público, por lo que cuando adquirimos bonos del Estado estamos en realidad prestando dinero al Estado durante un tiempo previamente fijado y conocido por las partes y a cambio de ello el Estado nos ofrece unos intereses periódicos a un tipo de interés también conocido y fijado de antemano y a la fecha del vencimiento nos devolverá el capital invertido inicialmente.
La rentabilidad de los bonos dependerá mayormente de la solidez del país en cuestión. Por tanto, la rentabilidad de un bono depende de las probabilidades de que el emisor del bono devuelva el dinero a su titular.
Es por ello que los bonos más seguros, y por tanto los menos rentables, son los emitidos por el Estado, ya que siempre es más seguro que abonarán los interés los países que las empresas, porque entre otras razones es más difícil ver quebrar a un país que a una empresa.
Pero si un país entra en default significa que no puede cumplir con sus obligaciones con los acreedores y se produce el impago total o parcial de una deuda a su vencimiento. En la mayoría de las ocasiones los inversores no van a perder toda su inversión, ya que los impagos generalmente van seguidos de un plan de reestructuración.
Qué son los bonos corporativos
Estos bonos no los emite el Estado, sino empresas privadas que buscan una vía de financiación para captar fondos de los inversores y contar con mayor capacidad económica para continuar con su actividad económica, financiar proyectos y expandirse.
La empresa abona unos intereses y a su vencimiento devuelve el capital invertido junto con los intereses.
Debido a que tienen un riesgo mayor que los bonos públicos porque no es lo mismo que esté respaldado por un Estado que por una empresa, abonan mayores intereses a sus tenedores.
El riesgo de estos bonos irá ineludiblemente asociado a la solvencia, seriedad y estabilidad de la compañía en cuestión.
Qué tipos de bonos existen
Los diversos tipos de bonos que existen son:
– Bonos de renta fija: estos bonos son emitidos con un tipo de interés anual fijado, al igual que el vencimiento. Los plazos temporales son muy variados, podemos encontrarlos por ejemplo de 1 año y así hasta 10 años.
– Bonos de renta variable: son parecidos a los anteriores, pero en esta ocasión su valor se puede mover y fluctuar a medida que transcurre el tiempo.
– Bonos públicos: emitidos por el Estado o un ente público. Acabamos de verlo.
-Bonos corporativos: emitidos por empresas privadas. Acabamos de verlo.
– Bonos canjeables: se canjean por acciones que ya existentes en la empresa y no por dinero.
– Bonos convertibles: se canjean por acciones nuevas.
– Bonos de caja: los emiten compañías para cubrir necesidades de tesorería.
– Bonos de deuda perpetua. Nunca vencen, es decir, no regresan nunca el capital invertido, sino que generan perpetuamente intereses.
– Bonos basura: son de alto riesgo, a cambio los intereses que pagan son más elevados.
Qué es el bono a 10 años
Pero vamos a comenzar recordando que es un bono a 10 años, bonos que son emitidos por cada país con un vencimiento cuya duración son diez años, siendo los más conocidos por los inversores el bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años y el bono germano a 10 años cuyo nombre es Bund.
Los bonos cotizan en base 100 en el mercado de renta fija y ofrecen una rentabilidad periódica que se denomina cupón.
Qué función tienen los bonos
Una función de los bonos es la de reflejar la salud de la economía de un país y también es un tipo de inversión con mucho volumen y liquidez que tiene la gran ventaja de tener al Estado detrás.
A tener en cuenta que cuando los rendimientos de los bonos suben, los precios bajan y, viceversa, cuando los rendimientos de los bonos bajan, los precios suben.
Diferencia entre Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones
De entre los activos de renta fija hay tres como indiqué al principio:
Letras del Tesoro
Son valores de renta fija a corto plazo representados exclusivamente mediante anotaciones en cuenta. Se crearon en junio de 1987.
El importe mínimo de cada petición es de 1.000 euros, y las peticiones por importe superior han de ser múltiplos de 1.000 euros. Las Letras se emiten mediante subasta.
Las Letras del Tesoro tienen varios plazos temporales:
• Letras del Tesoro a 3 meses
• Letras del Tesoro a 6 meses
• Letras del Tesoro a 9 meses
• Letras del Tesoro a 12 meses
Bonos y Obligaciones
Son iguales salvo en el plazo, que en el caso de los bonos oscila entre 2 y 5 años, mientras que en las obligaciones es superior a 5 años.
El valor nominal mínimo que puede solicitarse en una subasta es de 1.000 euros y las peticiones por importes superiores han de ser múltiplos de 1.000 euros. Recordar que el valor nominal representa el capital inicial que el emisor se compromete a devolver al vencimiento.
Los bonos y las obligaciones brindan a su titular un interés periódico, generalmente viene a ser anual, el cual se va entregando periódicamente. En cambio, en el caso de las letras del Tesoro, su interés se abona de forma conjunta al final del vencimiento.
Cómo invertir en bonos del Estado
Una vez visto qué son los bonos y cómo invertir en renta fija. veamos los diversos canales o formas de hacerlo:
– En las oficinas del Banco de España: simplemente vamos y allí nos realizan la compra. Si hay una excesiva demanda será necesario pedir previamente cita para que nos digan el día y la hora que debemos de acudir.
– En la web del Tesoro Público: en la web www.tesoro.es podemos realizar nosotros mismos la compra. Si la demanda es muy excesiva, seguramente la web no funcione, con lo que habrá que tener calma.
– En las entidades bancarias: podemos ir a cualquier banco o caja y la persona encargada de este tema nos realizará la compra.
– Mediante los brokers online: simplemente con tener una cuenta abierta en cualquier broker que ofrezca la operativa en renta fija será suficiente. Podremos hacer la compra nosotros por internet desde el teléfono móvil, la tablet o el ordenador, o bien llamando por teléfono al broker.
Invirtiendo en fondos de inversión y ETFs: es una manera sencilla de invertir mediante vehículos de inversión especializados. Te dejo 2 ejemplos, uno de bonos de Estados Unidos: Vanguard Total Bond Market ETF (BND.IV). Otro de bonos de España: Lyxor Index Fund – Lyxor EuroMTS 10Y Spain BONO Government Bond (DR) UCITS ETF Acc (ES10).
Cómo saber qué bonos comprar
Si hablamos de bonos del Estado, los más seguros, estables y, por tanto fiables, son los emitidos por países serios. Aquí entrarían sobre todo ej juego los bonos de Estados Unidos y de Alemania.
En realidad, cuanto mayor sea la calificación crediticia que tengan otorgados por las agencia de rating, mejor. La máxima nota o calificación es AAA.
En lo que respecta a bonos corporativos, los más seguros son aquellos emitidos por empresas sólidas, fiables a lo largo del tiempo, saneadas, que sus negocios triunfen y que no atraviesen por problemas.
Ventajas de invertir en Bonos
Una vez visto qué son los bonos y cómo invertir en renta fija, es momento de analizar sus principales ventajas:
1) Inversión segura: al estar respaldado por un Estado es difícil ver quebrar un país y un Estado es más fácil que cumpla su compromiso que una compañía.
2) Ingresos fijos: desde el primer momento sabremos qué rentabilidad vamos a lograr y con qué periodicidad y durante cuánto tiempo.
3) Sirve para diversificar nuestras inversiones en los mercados: al margen de que invirtamos en renta variable (Bolsa), en el sector inmobiliario, en criptomonedas, etc, siempre tenemos que tener una cartera bien diversificada para de esta manera minimizar los riesgos. Un 20% de nuestra cartera en bonos es un buen primer comienzo.
4) Ayudamos al país: nuestro dinero prestado al Estado le ayudará a llevar a cabo sus obligaciones, con lo que finalmente la sociedad saldrá favorecida y ganando.
5) Se pueden adquirir de manera directa y sin intermediarios.
6) Se Puede recuperar parte de la inversión en caso de necesitarlo.
Inconvenientes y desventajas de invertir en bonos
– Rentabilidad pequeña: la rentabilidad potencial es bastante más pequeña que la que se podría obtener invirtiendo en renta variable.
– El riesgo es el crediticio: el riesgo de los bonos depende de la solvencia de la entidad emisora de los bonos para cumplir sus obligaciones.
– Tipos interés: si una persona compró bonos con un cupón del 6% (gana 60 euros al año por cada 1.000 euros de valor nominal), si al año siguiente los tipos de interés suben, los emisores de nuevos bonos ofrecerán rentabilidades mayores, por ejemplo un 7%. Entonces si quiere vender su bono del 6% se verá obligado a hacerlo por debajo de su valor nominal, ya que habiendo nuevos bonos al 7% nadie querrá comprarlos.
Bien, pues ya hemos visto qué son los bonos y cómo invertir en renta fija, pero no hay que olvidar nunca tener una buena gestión del riesgo.