Atento a todo esto sobre el mes de enero y más cosas importantes que te resumo a continuación en el índice del artículo.
Contenido:
- Atento a todo esto sobre el mes de enero
- El efecto racha ganadora y la caída en el corto plazo
- Poca amplitud no siempre es negativo para el mercado
- La pauta de la ganancia anual del 20% nos favorece
- La cartera 60/40 resucitó y a lo grande
- Cathie Wood compra acciones de Tesla
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Atento a todo esto sobre el mes de enero
Nos encontramos ya en el mes de enero, un buen mes históricamente hablando para los mercados, de hecho fíjate:
- Es el mejor mes para el Nasdaq si cogemos los últimos 52 años.
- Es el sexto mejor mes para el S&P 500 si cogemos los últimos 73 años.
- También es el sexto mejor mes para el Dow Jones si cogemos los últimos 73 años.
- En cambio, si se trata de un año electoral, es decir, con elecciones a la Casa Blanca (como es el caso del 2024), su rentabilidad baja un poco, en el caso del S&P 500 baja de ser el sexto mejor mes del año a ser el octavo, el Nasdaq baja del primer puesto al cuarto y en el caso del Dow Jones es negativo su rendimiento.
Cogiendo todos los meses de enero desde 1950 a 2022, tenemos 71 meses de los cuales 43 fueron positivos y 28 negativos. Es más, desde 1991 dos de cada tres meses de enero han sido alcistas en la mayoría de Bolsas de Estados Unidos y de Europa.
El mes de enero se podría dividir en 2 fases alcistas:
* Los primeros días suelen ser favorables. Desde el año 1950 tenemos el día 2 (+0,30%), día 3 (+0,17%), día 4 (+0,12%), día 5 (+0,15%), día 6 (+0,08%).
* Los últimos días vuelven a ser favorables. Los días 25 (+0,06%), 26 (+0,11%), 27 (+0,09%), 28 (+0,15%), 29 (+0,10%), 30 (+0,03%), 31 (+0,28%).
¿Por qué enero suele ser un buen mes históricamente hablando? Pues por varias razones:
1º Los bonos de final de año que reciben los operadores en Wall Street suelen reinvertirlos en Bolsa.
2º Ya que desgravan las aportaciones a los planes de pensiones, muchos inversores aprovechan y lo suscriben al comenzar el año, con lo que las gestoras disponen de más capital para comprar acciones y al incrementarse la demanda suben los precios.
3º Las pagas extra que reciben los trabajadores suelen ir a parar a inversiones.
4º Se produce el maquillaje de las carteras con la técnica mark-up, que se basa en vender al final del año aquellas acciones que no han ido muy bien para que no figuren como parte de la cartera al publicar el informe anual, y compran las acciones que sí han sido buenas. De esta manera, logran maquillar la formación de las carteras. Es decir, los gestores vender las acciones menos populares y compran las más populares, y de esa manera pueden presumir y exhibir que en sus carteras tienen acciones de las compañías ganadoras y populares.
Por cierto, cuando el S&P 500 sube en el mes de enero, su rendimiento promedio durante el resto del año es del +9,2%. En cambio, cuando cae en enero, el rendimiento promedio para el resto del año es del +2,1%.
El efecto racha ganadora y la caída en el corto plazo
No sé si te habías dado cuenta que tanto el S&P 500 como el Dow Jones habían tenido 9 semanas alcistas, el mejor rally o racha en los últimos años. Por su parte, el Nasdaq tuvo una anterior racha incluso mejor todavía que la actual, fue en 2009 y obtuvo una rentabilidad del +34,40%, mucho más que la del +18,83% de hace poco.
Y sí, generalmente, la historia nos muestra que rachas alcistas de 9 semanas reflejan la tendencia alcista del mercado, evidentemente. Pero ojo, también la historia nos muestra que tras esa racha, en el corto plazo, los mercados corrigen y caen.
Vamos a verlo en los tres índices qué hicieron de promedio 1 y 2 semanas después, así como 1 y 3 meses después (con datos de los últimos 73 años):
- S&P 500: -0,97% / -0,68% / +0,38% / +2,51%
- Nasdaq: -1,42% / -0,10% / +1,11% / +5,95%
- Dow Jones: -1,02% / -1,07% / +0,12% / +3,05%
Es decir, que tras tener rachas alcistas de 9 semanas consecutivas, los tres índices casi siempre caen 1 y 2 semanas después, en cambio 1 mes después ya están subiendo y 3 meses después suben mucho más.
Poca amplitud no siempre es negativo para el mercado
Siempre nos han enseñado que un síntoma de buena salud de un mercado es que cuantas mayores compañías suban respecto a las que caen, mejor. Y tiene toda la lógica del mundo.
Pero las reglas también suelen tener sus excepciones, y en este caso no iba a ser tampoco diferente.
Resulta que en 2023, en el S&P 500, el 72% de todas sus acciones tuvieron un rendimiento peor que el índice. Se trata de un porcentaje altísimo y nada normal, de hecho hay que irse 23 años atrás para encontrar un porcentaje aun mayor.
Sí, un dato realmente curioso, extraño y nada habitual, máxime si tenemos en cuenta que el S&P 500 subió en el año un +24,22%.
¿El motivo de todo esto? pues que las 7 Magníficas que tienen un peso enorme en el S&P 500, en 2023 volaron literalmente y fueron las grandes responsables de la buena subida del índice, así de fácil.
La pauta de la ganancia anual del 20% nos favorece
Ya sabemos que el S&P 500 terminó el 2023 subiendo un +24,22%. Esto me lleva a comentarte la famosa pauta que prácticamente siempre ha funcionado y que, por tanto, de cara al 2024, favorecería a la Bolsa.
Resulta que cuando el S&P 500 sube en un año un +20% o más, el siguiente año también sube y además con fuerza, de hecho la subida media es de nada más y nada menos que un +12,1%. Una pauta que se elaboró con datos de los últimos 73 años.
Ha habido 20 años (sin contar 2023 que entonces serían 21 años) desde 1950 en los que el S&P 500 subió un +20% o más. Pues bien, de las 20 veces la pauta funcionó en 16 y sólo falló 4 veces (años 1961, 1980, 1989 y 2021).
La cartera 60/40 resucitó y a lo grande
La cartera 60/40 consiste en que esté compuesta por un 60% de acciones y por un 40% de bonos. Es por este motivo por el cual recibe también el nombre de carteras equilibradas.
Por tanto, este tipo de cartera se basa en invertir el 60% del capital en acciones que si bien presentan un potencial de riesgo mayor, también lo es que su potencial de rentabilidad es más elevado, y el 40% en bonos o renta fija, activos con menor potencial de revalorización pero a su vez menor riesgo.
Pues bien, después del tercer peor rendimiento de su historia en el 2022 (solo 1931 y 1937 fueron peores), fue agradable ver un gran rebote del +15,9% en el 2023.
Cathie Wood compra acciones de Tesla
Cathie Wood ha vuelto a comprar en 2024 acciones de Tesla y eso que las vendió en varias fases o etapas durante 3 trimestres seguidos a lo largo del 2023.
Curiosamente las vendió a medida que las acciones subían con fuerza y ahora las compra cuando en Wall Street empiezan a desconfiar de la compañía por varias razones:
- Se espera una desaceleración de los coches eléctricos.
- Los incentivos gubernamentales están llegando a su fin.
- Los modelos más baratos de su rival chino BYD suponen toda una amenaza en forma de competencia e intentará arrebatarle el puesto 1 en cuanto a líder del sector.
Las compras las hizo Cathie Wood a través de su fondo Ark Investment Management. Concretamente se hizo con 216.000 acciones entre el 20 de diciembre y el 3 de enero.