Qué es la estrategia Dogs of Dow y cómo utilizarla

Qué es la estrategia Dogs of Dow y cómo utilizarla, una pregunta que últimamente recibo mucho y es momento de hablar de ella en detalle.

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Cuál es la diferencia entre trading e invertir

Existen muchos tipos de estrategias a la hora de invertir en Bolsa, y nótese que estoy hablando de invertir, no de trading. Podría parecer una simple diferencia semántica, pero no es solo eso.

Digamos, para ponernos en contexto, que trading es operar en un plazo u horizonte temporal más reducido con la intención de que la operación no dure mucho y poder obtener beneficios. Dentro del trading tendríamos 3 categorías:

– Scalping: operaciones muy cortas y rápidas que suelen durar desde segundos a pocos minutos. Se trabaja con gráficos de ticks o a lo sumo gráficos de 1 ó 2 minutos.

– Intradía: operaciones que se abren y se cierran en el mismo día, en la misma sesión. suelen durar desde pocos minutos a varias horas. Los gráficos utilizados van desde 5 minutos a una hora.

– Swing: operaciones que suelen estar abiertas más de un día y desde ahí a varios días o pocas semanas. Se utilizan gráficos desde una hora en adelante (90 minutos, 240 minutos, gráfico diario).

Respecto a inversión, se trataría de operaciones que duran más tiempo abiertas, generalmente desde varias semanas en adelante (meses, años). Aquí entraría lo que se denomina inversión a medio o largo:

– Medio plazo: operaciones que suelen durar desde varias semanas en adelante hasta 1 año. Los gráficos más utilizados serían el diario y el semanal.

– Largo plazo: operaciones que tienden a durar de 1 año en adelante y los gráficos utilizados son el semanal y el mensual.

Qué es la estrategia Dogs of Dow

Bien, una vez hemos visto esta diferenciación, hoy veremos qué es la estrategia Dogs of Dow y cómo utilizarla, una estrategia muy famosa, muy conocida en Wall Street y que se caracteriza por su extremada sencillez y facilidad, y además históricamente ha dado buenos resultados y rendimientos. Una estrategia que no entra dentro de la categoría de trading, sino de inversión, de ahí que haya querido previamente empezar este artículo aclarando ambos conceptos.

La estrategia Dogs of Dow fue creada por Michael O’Higgins y la describe muy bien en su obra «Beating the Dow».

Es verdad que se ideó pensando básicamente en aplicarla a las compañías que cotizan en el Dow Jones (que son 30), pero en verdad es perfectamente admisible poder implementar esta estrategia en otros índices bursátiles no sólo norteamericanos sino también europeos.

¿En qué consiste la estrategia Dogs of Dow?

Muy fácil. Tan sólo hay que coger las 10 compañías que cotizan en el índice bursátil y que tienen un mayor rendimiento por dividendo al finalizar la última sesión del año. Una vez que ya sabemos qué 10 valores son, lo que hacemos es comprar acciones de esas 10 empresas, pero eso sí, el mismo número de acciones de cada una de las 10 compañías, y esas acciones las mantenemos sin vender todo el año.

Por tanto, los pasos son los siguientes:

1. Al terminar la última sesión bursátil del año, vemos cuáles han sido las 10 empresas del índice con mejor rendimiento por dividendo, esto se refiere al pago anual de dividendos por parte de la compañía. Ejemplo: una compañía cotiza en 40 dólares y reparte 3 dólares en dividendos anuales. Pues la rentabilidad por dividendo sería del 7,5% (3 / 40 x 100).

2. Compramos acciones de esas 10 empresas, pero el mismo número de acciones en cada una de ellas. Por ejemplo, podemos comprar 100 acciones de cada empresa, lo que serían 1.000 acciones en total (100×10). Como es lógico, el dinero que habrá que destinar a cada compañía es diferente, ya que no es lo mismo comprar 100 acciones de una empresa que cotice a 5 dólares que de otra que cotice a 20 dólares. En el primer caso nos costará 500 dólares y en el segundo 2.000 dólares.

3. Mantenemos las acciones compradas de las 10 empresas durante todo el año siguiente. Ejemplo: el último día de Bolsa de diciembre seleccionamos las 10 compañías y el primer día de Bolsa de enero compramos las acciones y no las vendemos hasta el último día de bolsa de diciembre.

Qué ventajas tiene la estrategia Dogs of Dow

Hay varias ventajas y son las siguientes:

Tendremos una cartera de inversión equilibrada y con el punto a favor de que ofrecerá una buena e interesante rentabilidad por dividendo.
Tendremos incluso acciones que estarían infravaloradas por el mercado. ¿Por qué? Pues porque Las compañías que tienen acciones con un bajo precio incrementan la rentabilidad por dividendo y es un buen barómetro para localizar títulos infravalorados.

Cuál es la rentabilidad histórica de la estrategia Dogs of Dow

* Pues mire, desde el año 1957 al 2003, un periodo de tiempo interesante porque más que nada estamos hablando de 46 años, la estrategia logró una rentabilidad media anual del 14%, batiendo incluso al Dow Jones que en el mismo periodo obtuvo una rentabilidad media anual del 11%.

* Pero eso no es todo, es que si nos vamos a algo más reciente en el tiempo, por ejemplo de 2010 al 2017 podemos ver que la estrategia superó al Dow Jones siempre.

Y ahora veamos algunos años en concreto:

* En 2010 obtuvo un +16% frente al +9% del Dow Jones.

* En 2012 empataron con un +10%.

* En 2013 logró un +35% frente al +30% del índice.

* En 2014 superó al índice (+11% frente a +10%).

* En 2015 obtuvo +3% y el Dow prácticamente nada.

* En 2016 alcanzó +20% y el índice +17%.

* En 2018 la estrategia cayó un -1,5% pero el Dow Jones cayó un -6%.

* En 2019 ganó un +15,4% y el índice un +22,2%.

* En 2020 perdió un -12,6% frente al dow Jones que ganó un +7,2%.

Por qué funciona la estrategia Dogs of dow

Hay que tener en cuenta que, si hablamos del Dow Jones, las 30 compañías que cotizan ahí son sólidas, no son chicharros ni cualquier cosa, de manera que no tienden a cambiar el dividendo que entregan a sus accionistas por el hecho de que sucedan cosas, el ruido no altera sus planes. Y claro, partiendo de este hecho, si las acciones caen pero mantienen su dividendo, esto se traduce en un incremento de la rentabilidad por dividendo.

Es por ello que gusta tanto a los inversores

Cuáles son las 10 compañías que en 2021 forman la estrategia Dogs of Dow

Vamos a ver las diez compañías y su rentabilidad por dividendo:

– Cheurón: +6,10%

– IBM: +5,19%

– Dow: +5,06%

– Walgreens: +4,70%

– 3M: +3,36%

– Cisco: +3,23%

– Merck: +3,28%

– Amgen +3,07%

– Coca Cola: +3%

El rendimiento de la estrategia en 2021 ha sido de un +16,3% y de todos los componente sólo ha perdido Verizon (-7,53%).

Qué compañías siguen en 2022 en la cartera Dogs of Dow

Pues en realidad siguen todas menos una. El único cambio en la cartera Dogs of Dow para 2022 es que Cisco sale y es sustituida por Intel.

Si quiere investigar más por su cuenta puede hacerlo en la web oficial Dogs of the Dow donde tiene a su disposición toda la información necesaria al respecto.