Cómo utilizar la martingala en trading

Vamos a ver cómo utilizar la martingala en trading, sus ventajas y el riesgo que tiene. Todo ello con un ejemplo y también veremos la antimartingala.

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Cómo utilizar la martingala en trading

Su creador fue el matemático francés Paul Pierre Levi en el siglo XVIII. Pero fue John Martingale, un hombre que en su época era dueño de varios casinos en la ciudad de Londres, el que acuñó el término y la puso en práctica.

La martingala es algo muy habitual en los juegos de azar. Simplemente consiste en ir incrementando las apuestas, concretamente doblándola, cada vez que el jugador pierde. Se basa en la creencia de que desde el punto de vista de las probabilidades es difícil incurrir en pérdidas varias veces consecutivas.

Por ejemplo, si lanzamos una moneda al aire tenemos un 50% de probabilidades de que salga cara o cruz. Supongamos que apostamos a que saldrá cruz y nuestro rival apuesta a que sale cara, siendo la apuesta 1 euros en cada lanzamiento al aire de la moneda. La premisa es que si bien es cierto que tenemos un 50% de probabilidad de ganar, aunque tenemos también un 50% de perder, pensamos que la probabilidad de que salga cara varias veces consecutivas es baja, de ahí que doblamos nuestra apuesta cada vez que perdemos por haber salido cara.

Mira, en realidad la probabilidad de que salga cara diez veces seguidas es inferior al 1%, algo irrisorio, es decir, casi imposible. La tabla siguiente es muy clasificadora

Partiendo de esta premisa, cada vez que salga cara doblamos la apuesta. Por tanto, si en el primer lanzamiento sale cara y pierdo 1 euros, en el segundo lanzamiento apostaremos el doble, 2 euros, si sale cara en el tercer lanzamiento apostaremos 4 euros, y así sucesivamente. Imaginemos que en los 5 primeros lanzamientos sale cara pero en el sexto lanzamiento sale cruz, habríamos recuperado las pérdidas e incluso habríamos ganado algo de dinero.

El motivo es el siguiente:

1º lanzamiento: apostamos 1 euros. Perdemos.

2º lanzamiento: apostamos 2 euros. Perdemos.

3º lanzamiento: apostamos 4 euros. Perdemos.

4º lanzamiento: apostamos 8 euros. Perdemos.

5º lanzamiento: apostamos 16 euros. Perdemos

6º lanzamiento: apostamos 32 euros. Ganamos porque sale cruz.

Por tanto, al haber salido cruz en el sexto lanzamiento hemos logrado recuperar las pérdidas invertidos y además ganamos (32 – 16 – 8 – 4 -2 -1 = 1 euro).

Por tanto, si  fallamos 4 tiradas y acertamos a la quinta, el resultado será el siguiente: -1-2-4-8+16 = 1 euro.

Si fallamos 10 tiradas y acertamos en la onceava el resultado será el siguiente: -1-2-4-8-16-32-64-128-256+512=1 euro

Es decir, la ganancia es la misma, 1 euro.

Llega el momento de ver cómo utilizar la martingala en trading, que también se le denomina promediar a la baja. Sobre todo la utilizan los traders principiantes e incluso traders que ya no son inexpertos y que creen erróneamente que es el Santo Grial, que cuando van perdiendo dinero en una operación, lo que hacen es quitar el stop loss (algunos simplemente ni siquiera lo habían colocado) y aumentan la inversión.

Donde más se suele apreciar la martingala en el trading es cuando se opera con productos apalancados, tales como futuros, cfds y forex.

Ejemplo: imagina que un inversor está operando con los futuros de índices, concretamente en el Dax alemán. Ha comprado 1 contrato en 12.000 puntos porque cree que el índice va a subir. Pero resulta que no es así y empieza a bajar a 11.900 puntos. En vez de dejar que llegue al stop loss y éste salte y se cierre la operación con la pérdida máxima que queríamos asumir (que viene limitada por el stop loss), lo que hace es comprar otro contrato en 11.900 puntos.

Lo que ha logrado ahora es que en vez de estar comprado con 1 contrato en 12.000 puntos, está comprado con 2 contratos en 11.950 puntos. Claro, ya que el precio ha caído a 11.900 puntos, si empieza a subir, recuperará las pérdidas potenciales e iría con ganancias cuando la subida supere los 11.950 puntos, es decir, algo más sencillo que ocurra que si ha de esperar a que supere los 12.000 puntos (situación si no hubiese hecho la martingala).

La parte positiva es doble:

• Ganará en cuanto el Dax suba por encima de 11.950 puntos y no de 12.000 puntos.
• Una vez que supere los 11.950 puntos, la ganancia será el doble, ya que ahora está con dos contratos y no con uno.

La parte negativa es clara:

• Nadie asegura que el Dax vaya a subir, de manera que si no sube y sigue bajando las pérdidas serán el doble al estar con el doble de contratos.

He comentado anteriormente que la martingala en el trading la suelen realizar los traders principiantes y los traders irresponsables aunque ya no sean principiantes. Pero también la utilizan los traders más avanzados únicamente en un caso: cuando están convencidos de que su operación es acertada y que el hecho de que el mercado se haya girado en su contra obedece a un momento puntual, a causas coyunturales transitorias y pasajeras, de manera que están dispuestos a promediar y asumir un mayor riesgo.

Pero la martingala también se realiza cuando se opera al contado, por ejemplo con acciones. El ejemplo sería igual que el que acabamos de ver con el Dax. Imagina que tienes compradas 100 acciones de una empresa a 10 euros y el precio cae a 9 euros. Pues compras otras 100 acciones a 9 euros.

La cruda realidad es que hacer martingala en trading es un grave error. Sí, te puede salir bien una vez, incluso varias veces, pero basta que una vez no te funcione para que pierdas todo su capital. Y esto es así porque los mercados no tienen una esperanza matemática definida, por lo que utilizar esta estrategia conlleva una pérdida rápida y total de nuestro dinero. Aparte que otro inconveniente que tiene la martingala es que se necesita mucho dinero para aguantar las posibles rachas de pérdidas.

La antimartingala en el trading

Es lo contrario a la martingala y consiste en que el dinero invertidose duplica cuando se obtienen ganancias, mientras que se reduce a la mitad cuando se sufren pérdidas.

Es decir, si la inversión genera ganancias, se duplica el capital invertido en la siguiente operación. Por el contrario, cuando genera pérdidas, el capital invertido se reduce a la mitad.

El objetivo es aprovechar una buena racha para maximizar los beneficios y, en caso de obtener pérdidas, reducir la cantidad invertida hasta que se produzca un cambio en los resultados.

Pues ya sabes cómo utilizar la martingala en trading. Es una decisión libre y personal de cada persona, pero previamente es necesario conocer el riesgo que se asume.