Vamos a ver el origen y las razones del Crack de 1929 y si Charles Mitchell fue uno de los banqueros culpables de todo lo que sucedió.
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El origen y las razones del Crack de 1929
A mediados de los años 20, cerca de 3 millones de estadounidenses tenían acciones de compañías en su poder.en bolsa. El Gobierno contrataba a actores famosos para promocionar Wall Street y animar a que todo el mundo comprara acciones tras escuchar historias de gente normal que se hizo millonaria. De ésta manera se fue hinchando la burbuja que finalmente terminaría por estallar.
Todo empezó el miércoles 23 de octubre de 1929, Wall Street cayó con fuerza y luego llegó el jueves negro con más caídas. La causa de los fuertes desplomes tenían como antecedentes que Estados Unidos venía de crecer a niveles récord en su producción industrial gracias en parte a los denominados Bonos Libertad, con los cuales el Estado financió sus planes de guerra.
Con las fuertes caídas bursátiles y las cintas de las impresoras agotadas, los inversores, atemorizados y asustados, colapsaron todas las líneas telefónicas de la ciudad de Nueva York y demás ciudades.
¿Charles Mitchell banquero culpable del crack del 29?
En 1916, el National City Bank (especializado en banca comercial para las personas más acaudaladas) empezó a centrarse también en la venta de acciones a los inversores. Por cierto, este banco es hoy en día Citigroup. Pues bien, contrató a Charles Mitchell para hacerse cargo de la nueva filial.
Mitchell, que a la postre fue presidente del City en 1921, ayudó a abrir al menos 69 sucursales. Triunfó en trabajo, combinaba la faceta de banca comercial y de banca de inversión. Sabía captar el interés de los clientes y convencía a los clientes para que usaran el dinero que tenían en sus cuentas del banco para comprar acciones en general y acciones del city en particular.
Fue todo un éxito la estrategia. El banco pasó a ser el más grande en Estados Unidos y sus acciones subían con fuerza en Bolsa. Todo esto reportó fuertes ganancias económicas a Mitchell que se compró dos casas e hizo un patrimonio de 20 millones de dólares de aquella época, una barbaridad para esos tiempos, ya que gracias a las compras de acciones que fomentaba entre los clientes logró ganar bonus interesantes, por ejemplo entre 1927-1929 3,5 millones (unos 57 millones hoy) y su sueldo anual era de 25000 dólares (unos 434.000 dólares hoy).
Todas las mañanas en Nueva York, lloviese, nevase, hiciese frío o calor, se podía ver a Charles Mitchell por las calles de Manhattan caminando a su trabajo 8 kilómetros desde su mansión de la Quinta Avenida hasta el centro financiero. Su médico le había recomendado ejercicio moderado, caminar mucho, respirar aire fresco para controlar el estrés, la tensión y tener fuerza para aguantar las sesiones maratonianas de trabajo diario.
Pues bien, todo lo bonito empezó a tornarse en una auténtica pesadilla para él y para los inversores.
Corría el 24 de octubre de 1929. Cuando la Bolsa abrió las acciones se hundieron literalmente a una velocidad de vértigo que dificultaba a los teletipos hacer su labor.
Charles E. Mitchell era muy querido, admirado y respetado en su ciudad, sobre todo porque se le consideraba uno de los principales artífices de la tendencia alcista de los mercados en los años 20. Pero ahora les iba a tocar vivir uno de los peores episodios de la Bolsa en su historia, por no decir que el peor.
Charles Mitchell junto con J.P. Morgan y otros banqueros lograron esquivar el primer asalto comprando masivamente acciones para trasladar confianza al resto de inversores. Lo lograron y la bolsa se tranquilizó. Todo parecía estar normal, pensaron que lo peor ya había pasado, pero estaban muy equivocados. Llegó el famoso Jueves Negro y la semana siguiente sería el turno del Lunes Negro y el Martes Negro, en definitiva, el Crack del 29 que originó el comienzo de la Gran Depresión.
La especulación había alcanzado niveles excesivamente elevados, el número de préstamos de dinero subió como la espuma, y cuando los precios de las acciones se hundieron hubo un auge increíble de margin call y ventas masivas. El margin call se produce cuando el dinero que tiene un inversor en su cuenta + los beneficios o – las pérdidas es igual o menor al margen retenido por el bróker (garantía), de manera que la garantía se ha esfumado, por ejemplo porque las operaciones que se tienen abiertas estén yendo mal. Sólo hay 2 maneras de resolver el inversor un margin call en su cuenta: meter más dinero en la cuenta o cerrar las operaciones que van en negativo y asumir las pérdidas.
El banco lo pasó muy mal pero pudo sobrevivir. Pero era el momento de encontrar responsables. Mitchell en 1933 recibió una citación del Capitolio. Y es que la caída de la Bolsa en 1929 provocó un colapso económico que resultó en la Gran Depresión. Para comprender la causa de la crisis financiera, el Comité Senatorial de Banca y Moneda investigó las prácticas bancarias y de inversión de Wall Street. Y ahí entraba en escena Ferdinand Pecora, abogado del Comité Senatorial de Banca y Moneda.
Se llegó a la conclusión de que el banco colocaba acciones a sus clientes sin ver si eran buenas opciones o no, sin ver si respondían éstos al perfil de riesgo de esas acciones. El objetivo era vender y vender acciones a los clientes para ganar dinero. De ahí que en 1933 apareciese la Ley Glass-Steagall, que prohibía a los bancos actuar como entidades comerciales y de inversión, como había hecho el City. Por cierto, esta ley fue derogada en 1999.
Pero Pecora también descubrió que Mitchell había vendido acciones del banco National City a su mujer en 1929 por tema de impuestos y el presidente Franklin Roosevelt dio el ok a la detención del banquero acusado de un delito de evasión de impuestos. Finalmente alcanzó un acuerdo económico en 1938 cuya cuantía económica aun hoy es un secreto.
¿Fue Charles Mitchell uno de los banqueros responsables del Crack del 29? El tema de la evasión fiscal no tiene nada que ver con ésto. Es cierto que incitó mucho a comprar acciones y que las colocaban como churros ocultando si eran de riesgo o no y a cambio hizo ganar mucho dinero al banco y a sí mismo. pero eso no sólo lo hacían en aquella época prácticamente todos los banqueros, sino que a lo largo de los tiempos siempre fue así, incluido por supuesto hoy en día.
Podemos decir que pese a que la historia le puso el sanbenito de ser uno de los grandes responsables del Crack del 29, no es así, se trata de un banquero más que hizo lo que todos.