Vamos a ver qué es, cómo se calcula la rentabilidad anualizada de una inversión, para qué sirve y ejemplos prácticos.
Aquí puedes ver todo el contenido que ya hay publicado en mi membresía.
Y si te gusta leer, te presento mi colección de 18 ebooks
En qué consiste la rentabilidad anualizada
Todo inversor lo que busca al invertir en los mercados financieros es obtener un beneficio económico. Hasta aquí todo claro, ¿verdad?
Lo que sucede es que cuando hablamos de una inversión que dura más de un año, el cálculo de la rentabilidad no es tan sencillo y si no se hace correctamente creeremos rentabilidades que no son reales.
Por ejemplo, imagina que has invertido 10.000 euros y tras cerrar la operación 8 meses después tienes 12.000 euros. Significa que has ganado 2.000 euros, es decir, un +20%.
Esto es muy sencillo y todo el mundo sabe hacerlo. El problema, como decía antes, es cuando nuestra inversión dura más de un año y cada año obtiene un rendimiento diferente.
Si te pregunto qué prefieres de estas dos opciones a ver qué me dirías:
Una rentabilidad del +150% a 25 años
Una rentabilidad del +250% a 30 años
Cuidado que es super fácil equivocarse en la respuesta. Pues para saberlo tenemos la rentabilidad anualizada.
La rentabilidad anualizada es el porcentaje de beneficio o pérdida que se lograría si el plazo de nuestra inversión fuera justo de un año. Pero ojo, no es la rentabilidad media, es decir, no se calcula como la totalidad de la rentabilidad dividida por el número de años.
Así que vamos a ver cómo se calcula la rentabilidad anualizada de una inversión.
Cómo se calcula la rentabilidad anualizada de una inversión
Por ejemplo, imagina que has invertido 1.000 euros a principios del 2020. Ese mismo año la rentabilidad es negativa, un -37%. En 2021 la rentabilidad es positiva, un +26,5%. En 2022 también es positiva, un +15%.
Si te pregunto cuál es la rentabilidad anualizada de tu inversión esos tres años seguramente el cálculo que harías sería el siguiente: (-37%+26,5%+15%) ÷ 3, con lo que daría como resultado un +1,5%, con lo que habrías ganado dinero. ¿Y si te dijera que no es verdad, que tu inversión habría perdido 80 euros? ¿No te lo crees? Pues sí, se debe al interés compuesto.
Exacto, la rentabilidad de un año no se suma a la del año anterior para obtener la rentabilidad total, sino que se multiplica, de manera que el rendimiento de la inversión no es lineal, sino exponencial.
Por ejemplo, si el año 1 con 1000 euros ganas un +10% y el año 2 ganas un +15%:
* Planteamiento erróneo: el año 1 gano 1000 euros (10% de 1000) y el año 2 gano 150 euros (15% de 1000) = gano 250 euros
* Planteamiento acertado: el año 1 gano 100 euros (10% de 1000) y el año 2 gano 165 euros (15% de 1100 que son los 1000 iniciales + los 100 ganados del año 1) = gano 265 euros.
Tranquilo, te lo explico fácilmente. Hemos dicho que tu inversión en 2020 perdió un -37%, de manera que tus 10.000 euros iniciales pasaron a reducirse a 630 euros. Tras 2021 ganas un +26,5% pero claro, es sobre 630 y no sobre 10.000, de manera que tu capital sube de 630 a 796,95 euros. Tras 2022 ganas un +15% que es sobre 796,95, de manera que el capital sube de 796,95 a 920 euros. Total, que tras tres años de inversión, tus 10.000 euros iniciales se convierten en 920 euros, de ahí que te dijera que no habías ganado un +1,5%, sino que habías perdido 80 euros, una rentabilidad anualizada de -2,86%.
Bien, entonces ¿cómo se calcula la rentabilidad anualizada de una inversión que dura más de un año? ¿Cómo en el ejemplo anterior hemos calculado que era de un -2,86?
1º Lo que tienes que hacer es añadir el 1 al porcentaje de rentabilidad de cada uno de los años (en el caso de +26,5% sería 1 + 0,265). En el caso de -37% sería 1-0,37 = 0,63).
2º multiplicas todos los porcentajes entre ellos y le aplicamos la función exponencial de 1 dividido por el número de años y le restamos 1 para obtener.
Tranquilo, es una fórmula matemática que te lo hace directamente el ordenador si quieres o cualquier calculadora especializada de las que hay en internet. La fórmula es:
[(1 – 0,37) x (1 + 0,265) x (1 + 0,15)] ^ (1/3) – 1 = -0,0286 = -2,86%
Vale, ya sabemos cómo calcular la rentabilidad anualizada de una inversión que no dure más de 1 año y también si dura más de un año, por ejemplo 2, 3, 4 años, etc.
¿Pero qué pasa si la inversión dura más de 1 año pero no son años completos? Por ejemplo que dure 42 meses (tres años y seis meses). Pues lo que tenemos que hacer es transformar el periodo en un nº de años que será un número compuesto por decimales. En este ejemplo, tres años y seis meses lo transformamos en 3,5 años y volvemos a la fórmula:
[(1 – 0,36) x (1 + 0,265) x (1 + 0,15)] ^ (1/3,5) – 1 = -0,0246 = -2,46%
Al comienzo te pregunté qué preferías:
- Ganar un +150% a 25 años
- Ganar un +250% a 30 años.
Pues ya sabes cómo calcular para responder:
- Un +150% a 25 años supone una rentabilidad anualizada del +3,73%.
- Un +250% a 30 años supone una rentabilidad anualizada del +4,26%.
Pues ya sabes qué es, cómo se calcula la rentabilidad anualizada de una inversión y para qué sirve. Espero que te haya resultado útil.