¿Habrá paridad euro dólar este año? Cómo te afectaría. Un tema bastante interesante. También veremos en qué invertir si tienes miedo de que el mercado esté caro y cómo los dividendos superan fácilmente a la inflación.
Contenido:
- ¿Paridad euro dólar este año? Cómo te afectaría
- En qué invertir si tienes miedo de que el mercado esté caro
- Cómo los dividendos superan fácilmente a la inflación
Antes de empezar, déjame decir que esta semana en mi membresía, además de hablar de los mercados, hay ideas operativas en mercados variados como son el bitcoin, el oro, Indra, Levi Strauss, petróleo, Unicaja, y las 3 carteras de acciones que puedes replicar van viento en popa.
¿Paridad euro dólar este año? Cómo te afectaría
Mucho se está hablando últimamente acerca de si veremos pronto la paridad del euro con el dólar. El principal motivo es que se espera que el Banco Central Europeo lleve a cabo en 2024 más recortes de los tipos de interés que la Reserva Federal de Estados Unidos.
En mi opinión son titulares mediáticos, pero se me antoja complicado que si ello sucediese fuese además en lo que resta de año. De hecho, he estado investigando y observo que en Wall Street tampoco impera ese pensamiento. Para ello estaríamos hablando de una caída en torno al 7-7,50% para alcanzar la paridad (la última vez sucedió en 2023 con todo el temor energético por la invasión de Rusia en Ucrania).
Considero que para ver la paridad, o al menos que haya tal posibilidad, es necesario que Trump gane las elecciones presidenciales en el mes de noviembre y regrese a la Casa Blanca, ya que seguramente sea favorable para el billete verde y ello podría implicar caída de eur/usd.
¿Y por qué la victoria de Trump podría ser favorable para el dólar? Pues por la intención que tiene de implementar aranceles del 10% a las importaciones en EE.UU. Pero claro, si el resto de países deciden también imponer aranceles para equilibrar la situación, entonces la medida de Trump perdería fuerza y el dólar no se beneficiaría tanto.
Por tanto, todo depende de si Trump es el nuevo Presidente de Estados Unidos, si finalmente implementa los aranceles prometidos, su intensidad, y cómo reaccionarían los demás países. Por ello ahora mismo resulta tan difícil hacer pronósticos acerca de la paridad del euro y el dólar.
¿Y cómo te afectaría la paridad del euro con el dólar? Pues mira, de dos maneras:
1º Si eres europeo y viajas a Estados Unidos, el euro cuanto más fuerte esté frente al dólar mejor, ya que eso implicaría que te sale más barato comprar, la estancia, comidas, etc. Así pues, te interesaría que eur/usd suba. En cambio, si tenemos paridad del euro con el dólar supondría que eur/usd ha caído y entonces ir a EE.UU te va a resultar bastante más caro en todos los sentidos.
2º Si el euro se fortalece frente al dólar (sube eur/usd), las compañías europeas verían que comprar les sale más barato. (materias primas, bienes, suministros, energía, etc). En cambio, si el euro se deprecia (cae eur/usd) les resultaría más caro comprar bienes, con lo que se reducirían las importaciones, y el ciudadano vería cómo suben los precios de muchas cosas.
3º La caída del euro llegando a la paridad podría elevar la inflación en la zona euro, puesto que la energía es uno de los principales responsable de la subida de la inflación.
En qué invertir si tienes miedo de que el mercado esté caro
Supongo que habrá pocos inversores que no sepan que la bolsa estadounidense está cara aunque siga subiendo y marcando máximos históricos.
Si cogemos el principal índice, el S&P 500, y vemos su relación precio/beneficio futuro a 12 meses, podemos observar que subió de 18,3 en 2023 a 20,9 en 2024.
No te preocupes, la tendencia es alcista y aunque recorte, lo seguirá siendo. Es más, sería ideal un buen recorte para que se oxigene un poco y poder seguir subiendo con fuerza.
No obstante, te presento una inversión interesante. Se trata de un ETF, concretamente el ETF de Invesco llamado S&P MidCap Quality (XMHQ), el cual gestiona más de 4500 millones. Su relación precio/beneficio futuro a 12 meses subió de 12,8 en 2023 a 17,2 en 2024, con lo que está menos caro que el S&P 500. Su comisión es muy baja (un 0,24% anual) y su rentabilidad (incluidos dividendos) es muy atractiva:
- A 1 año: 49%
- A 3 años: 47%
- A 5 años: 133%
Sus 10 principales posiciones son:
- Williams Sonoma
- Manhattan Associates
- Reliance
- Carlisle
- Emcor
- Celsius
- Medpace
- Advanced Drainage Systems
- Owens Corning
- Kinsale Capital
Cómo los dividendos superan fácilmente a la inflación
Las compañías que forman el S&P 500 han repartido en el primer trimestre entre sus accionistas casi 152.000 millones de dólares en dividendos, más que los 146.900 millones en el primer trimestre del año anterior.
Robert Shiller realizó un estudio y comprobó que en los últimos 152 años los dividendos por acción del S&P 500 han crecido un 1,6% anualizados más rápido que la inflación. Pero si vemos periodos más recientes, la diferencia es mayor. Por ejemplo, en los últimos 50 años los dividendos han batido a la inflación por una diferencia del 2,5% anualizados, y en los últimos 20 años por un 4,6% anualizado.
Esta es, sencillamente, una razón por la cual las acciones que reparten buenos dividendos y que son empresas serias y sólidas, son las más demandadas por los inversores.
Pues bien, te voy a decir algunas empresas estadounidenses con una rentabilidad por dividendo interesante:
- Pfizer: 5,93%
- Whirlpool: 5,92%
- Bristol Myers Squibb (BMY): 4,7%
- Chevron: 4,01%
- Alexandria Real Estate Equities: 3,94%
- Tyson Foods: 3,79%
- Nutrien: 3,74%
- Corning: 3,71%
- CVS Health (CVS): 3,6%
- MetLife: 3,17%
- Target: 3,16%
- Juniper Networks: 3,01%
- Comcast Corp New (CMCSA): 3%
¿Conoces el índice S&P 500 High Dividend? Está formado por las 80 compañías del S&P 500 con mayor rentabilidad por dividendo y cada una de ellas tiene el mismo peso en el índice independientemente de su tamaño. Su comportamiento histórico es fabuloso, casi tanto como el del S&P 500 .