Explicaré cómo hacer trading en el azúcar, qué mueve el precio, diferentes formas de invertir y una pauta estacional interesante.
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El azúcar como inversión
El azúcar básicamente se obtiene de la caña de azúcar que supone las tres cuartas partes del azúcar producido y consumido en todo el mundo y cuyo uso más extendido es el alimenticio.
Brasil es el mayor productor de azúcar en el mundo, seguido muy de cerca de China e India. La Unión Europea representa el 12% de la producción de azúcar a nivel mundial. Así pues, cuando se opera en el azúcar, es fundamental vigilar lo que sucede en Brasil, ya que es el mayor productor y exportador de azúcar.
El azúcar es conocido por ser uno de los mercados de materias primas más volátiles, de hecho es normal ver al precio fluctuar con alegría al alza o a la baja, según la tendencia que tenga en cada momento.
El precio del azúcar se clasifica en:
- El precio del mercado mundial de volcado: no refleja la producción y no se crea sobre la base del acuerdo entre la oferta y la demanda.
- El del mercado libre: se forma entre la oferta y la demanda, siendo el 30 % del azúcar producido.
Qué mueve los precios del azúcar
Los principales elementos que influyen y mueven el precio del azúcar son:
– Clima: si hay un periodo desfavorable donde el clima llegue a temperaturas beneficiosas para el azúcar la producción disminuirá y con ello subirá su precio. Por tanto, el clima en los países productores es clave, por ejemplo, fuertes lluvias en tiempo de cosecha arruinan la producción, con lo que el precio sube.
– Evolución del petróleo: el azúcar es una parte esencial del bioetanol, y por tanto un rival directo del petróleo. Si el precio del crudo cae baja, la demanda del bioetanol también descenderá y con ello el precio del azúcar.
– La regulación de los países productores: cambios en la regulación del sector en países como Brasil o China influyen en la cotización del azúcar. También hay que tener presente que existe proteccionismo y barreras a la importación del azúcar, especialmente en los países productores.
– La comercialización del etanol incrementa la demanda de azúcar. Más de la mitad de la producción mundial de etanol viene del azúcar. Brasil es el líder y emplea el 61% de su producción de caña para producir etanol.
Diferentes maneras de invertir en el azúcar
Existen diversas maneras de poder invertir en el azúcar, las principales son las siguientes:
– Fondos de inversión y ETFS:
- Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Return ETN
- iPath Pure Beta Sugar ETN
- Teucrium Sugar Fund
- Teucrium Sugar ETF
- ETF Wisdom Tree Suger
– Futuros: permite operar de manera apalancada (por lo que se requiere poco capital) y al alza o a la baja, de manera que se pueden aprovechar las dos direcciones del mercado.
– CFDs: permite abrir posiciones en mercados alcistas y bajistas, cubriendo solo una parte del coste de la posición total (apalancamiento). Su mecánica es similar a los futuros.
– Acciones de compañías del sector:
- Cosan: es el líder de Brasil en la fabricación de etanol de caña de azúcar.
- Upper Ganges Sugar & Industries: compañía que fabrica azúcar, bebidas espirituosas y té.
- Mawana Sugars: participa en la producción de azúcares especiales para la industria farmacéutica. También produce azúcar blanco y azúcar refinada.
- Dharani Sugars and Chemicals: su producto principal es el azúcar blanco, pero también produce melaza.
Cómo hacer trading en el azúcar
Los contratos de futuros sobre el azúcar se negocian principalmente en los siguientes mercados:
- NYMEX (ICE Group).
- Intercontinental Exchange (ICE)
- Brazilian Mercantile and Futures Exchange (BF&M)
- Kansai Commodities Exchange (KEX)
- Multi Commodity Exchange (MCX)
- National Commodity Exchange Limited (NCEL)
- National Commodities and Derivatives Exchange (NCDEX)
- Zhengzou Commodity (CZCE) Exchange.
Uno de los mayores mercados para operar con el azúcar es el Coffee Sugar and Cocoa Exchange de Nueva York así como el mercado TGE de Tokio.
En el futuro del azúcar el tick son 11,20 dólares. Recordemos que 1 tick es el movimiento más pequeño de un mercado.
Veamos un ejemplo sencillo y muy básico de cómo hacer trading en el azúcar, en este caso con cfds: imaginemos que cotiza en ese momento en 23,38 dólares y que que el tamaño de posición mínima debe ser de 100 unidades, proporcionando un total de 2.338 dólares. Al hacer trading con cfds se puede utilizar 1 dólar de la cuenta del por cada 33 dólares del valor de la posición. Esto significa que el inversor necesitará invertir 70,84 dólares (2.338/33 = 70.84). Si ha comprado a 23,38 dólares y vende a un precio superior, gana dinero, en caso contrario pierde.
Por supuesto también se puede operar a la baja, puede abrir una posición bajista en 23,38 dólares y si cierra la posición por debajo de ese precio gana dinero, en caso contrario pierde.
Pauta estacional del azúcar
Generalmente el precio del azúcar tiende a moverse al alza entre los meses de septiembre y de diciembre. En cambio, el precio cae a partir de diciembre. Aquí es interesante también saber las principales pautas estacionales en las materias primas.
Pues eso es todo, ya sabe cómo hacer trading en el azúcar. Pero tenga presente siempre aplicar una correcta gestión de riesgo y no olvide cómo calcular y colocar los stop loss. ya que como materias prima que es su volatilidad es elevada.