Veremos qué es y las características del capital riesgo, objetivos, cómo se hace, tipos, ventajas, inconvenientes, quién puede hacerlo, legislación.

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En qué consiste el capital riesgo

El capital de riesgo, también denominado venture capital es sencillamente una forma de financiación de nuevas compañías que aun están en fase de crecimiento y expansión y necesitan capital.

Este tema está debidamente legislado por nuestro ordenamiento jurídico.

Se basa en que otra compañía que ya está consolidada o un grupo de inversores (denominado fondo de capital de riesgo) le inyecta dinero a cambio de ser titular de algunos activos de la empresa.

Ambas empresas salen ganando:

  • La nueva empresa recibe financiación, una fuente económica que necesita para que su actividad económica siga creciendo.
  • La empresa que ayuda obtiene a cambio un beneficio económico cuando la otra empresa se ha consolidado.

Cuando una empresa está interesada es recibir ayuda económica de capital riesgo, lo que ha de hacer en primer lugar es entregar a una sociedad de capital riesgo un planning completo en el que se muestre toda la información sobre la empresa. Si sociedad esté interesada, se realizará un estudio más detallado y posteriormente comenzarán las reuniones y negociaciones pertinentes para abordar temas tales como por ejemplo el porcentaje de participación que la sociedad tomará dentro de la empresa y la manera en la que se realizará el abono de la inversión.

Las características del capital riesgo

Vamos a ver las principales características que presenta el capital riesgo:

– Se trata de una modalidad de financiación a la que recurren las compañías que son pequeñas o medianas y que necesitan dinero para seguir creciendo.

– Se trata de empresas, mayoritariamente asociada a la innovación y al mundo de las startups.

– Estas empresas generalmente no han salido a Bolsa o lo acaban de hacer.

– La financiación la reciben de otra empresa ya consolidada que se hace con una posición minoritaria en la empresa necesitada.

– El horizonte temporal de este tipo de financiación es el medio o largo plazo.

– Las empresas acuden al capital riesgo porque les cuesta bastante obtener financiación tradicional debido al riesgo que se supone que tienen.

– La ventaja de la empresa necesitada es que recibe dinero para financiar su crecimiento y sus proyectos.

– La ventaja de la empresa financiadora es la obtención de un rédito económico a la finalización del proceso, es decir, vende las acciones (si cotiza en Bolsa) o las participaciones (si no cotiza en Bolsa) que había comprado y a este mecanismo se le conoce como salida de la sociedad participada.

– Para que la financiación salga bien, la empresa que ayuda entra en el consejo de administración de la otra empresa (mediante la compra de acciones) y le aporta experiencia, consejos, estrategias, contactos, etc, ya que a ambas les interesa que el proyecto económico salga bien.

Qué tipos de capital riesgo existen

En función de la finalidad u objetivo que tenga el capital riesgo, recibe diferentes denominaciones:

  • Capital semilla: se produce cuando una empresa es muy joven porque se acaba de crear. Los inversores buscan empresas con potencial interesante en el futuro y que todavía no son rentables.
  • Capital puesta en marcha: dirigido a empresas que necesitan ayuda económica para adentrarse en el mercado. Ya han comenzado a generar ingresos, pero que aún no están preparadas para salir a bolsa.
  • Capital expansión: su función es ayudar y facilitar la expansión del negocio de la empresa joven. Estas empresas ya han demostrado ser rentables y sólidas, estando preparadas para expandirse a nivel nacional o internacional.
  • Capital restructuración: la finalidad es ayudar a la empresa que se encuentra en problemas.

Quiénes pueden realizar el capital riesgo

  • Sociedades de Capital Riesgo: sociedad anónima que se hace con participaciones temporales en el capital de empresas y obtienen beneficios con la venta de esas participaciones una vez la empresa invertida ha madurado lo suficiente.
  • Fondos de Capital Riesgo
  • Sociedades de inversión colectiva de tipo cerrado
  • Fondos de inversión colectiva de tipo cerrado
  • Sociedades Gestoras de Entidades de Inversión Colectiva de tipo cerrado

Ventajas del capital riesgo

  • Brinda la oportunidad de recibir financiación una empresa joven para que pueda crecer, un dinero que no obtendría, por el riesgo, por los canales habituales puesto que no cuenta con un historial de solvencias ni beneficios.
  • Profesionaliza la gestión de la joven empresa
  • Ayuda a la expansión de la empresa.
  • Permite la movilización de capitales.
  • Ayuda a la diversificación de riesgos.
  • Facilita la sucesión en las empresas.

Inconvenientes del capital riesgo

  • Conlleva elevados gastos.
  • Puede limitar futuras inversiones, la empresa receptora pierde libertad y autonomía.
  • El inversor asume un riesgo elevado.

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