Las Bolsas empiezan a cotizar con elevadas valoraciones, hecho que supone un problema, pero al mismo tiempo hay una buena noticia.
Contenido:
- El sentimiento de los mercados
- Las Bolsas empiezan a cotizar con elevadas valoraciones
- La mitad del año marca el rumbo del resto del ejercicio
- Los dividendos que llegan
- Elon Musk sigue teniendo más acciones de Tesla que nadie
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El ranking de las principales Bolsas en lo que llevamos de año va de la siguiente manera:
- Nasdaq +28,91%
- Nikkei japonés +25,63%
- Mib italiano +14,67%
- Dax alemán +13,69%
- S&P 500 +13,25%
- Ibex español +12,60%
- Eurostoxx +12,60%
- Cac francés +10,65%
- Dow Jones +1,75%
- Ftse británico +0,14%
- CSI chino -0,20%
El sentimiento de los mercados
Atendiendo al sentimiento de los inversores elaborado por AAII cada semana, tenemos los siguientes datos:
– El sentimiento alcista bajó 2,3 puntos hasta el 42,9% pero sigue por encima de su promedio histórico que es del 37,5% y ya van tres semanas seguidas así.
– El sentimiento bajista se incrementó 5,1 puntos hasta el el 27,8% y sigue por debajo de su promedio histórico del 30%.
Las Bolsas empiezan a cotizar con elevadas valoraciones
La semana ha sido negativa tanto para las Bolsas europeas como estadounidenses. En Wall Street tampoco tuvieron fuertes caídas, ya que el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq cayeron -1,39%, -1,67% y -1,44% respectivamente. En cambio en Europa la caída semanal fue mayor, no bajando de un -2%, siendo el peor mercado el Dax alemán con -3,23% y el Cac francés con un -3,05%.
En Europa pesó que el PMI compuesto de la eurozona cayese a 50,3 cuando se esperaba verlo en 52,5, además de que asistimos también a la contracción del sector manufacturero que bajó a 43,6 frente al 44,8 previsto por el mercado.
En Estados Unidos vimos cómo el sector manufacturero bajó a 46,3 desde el anterior 48,4.
Por cierto, los índices bancarios de Estados Unido se desplomaron en la semana. Tanto el KBW Bank como el KBW Regional Banking se dejaron un -5% cada uno de ellos en lo que fue su peor semana desde el inicio del pasado mes de mayo.
Pero básicamente el elemento común en Wall Street y en el Viejo Continente es la preocupación por una recesión económica y que tanto el Banco Central Europeo como la Reserva Federal estadounidense no han puesto punto y final al ciclo de subidas de tipos de interés para frenar la elevada inflación.
Pero también hay otro elemento que preocupa en Wall Street, y es que las Bolsas empiezan a cotizar con elevadas valoraciones.
En efecto, por un lado tenemos que el Nasdaq cotiza a 28 veces los beneficios previstos a 12 meses. En el caso del S&P 500 cotiza a 19 veces sus beneficios esperados a 12 meses.
¿Y todo esto es mucho? Bueno, hay que tener en cuenta que en el caso del Nasdaq cotiza casi un +40% por encima de su promedio de 10 años. Y en el caso del S&P 500 cotiza por encima de su promedio histórico que es de 15,6 veces.
¿Y todo esto suele tener repercusiones? Bueno, unas veces sí y otras no. Lo que sí es cierto es que en el caso del S&P 500, ha habido ocasiones en las cuales cuando presentaba valoraciones semejantes a la actual o superiores, el índices ha caído una media entorno al 13-14% en los siguientes 12 meses.
La mitad del año marca el rumbo del resto del ejercicio
Acabamos de ver una noticia negativa acerca de que el S&P500, históricamente hablando, tiende a caer los 12 meses siguientes a tener valoraciones parecidas a las actuales o superiores.
Pero ahora vamos a ver una noticia positiva. El S&P 500 sube un +13,25% en lo que llevamos de año. En los últimos 70 años, a esta altura del ejercicio únicamente en 14 ocasiones iba subiendo más que en 2023 (años 1954, 1955, 1975, 1976, 1983, 1985, 1986, 1987, 1989, 1995, 1997, 1998, 2019 y 2021).
Una primera mitad del año sólida del S&P 500 (subiendo un +10% o más), desde inicios de año hasta finales del mes de junio, suele implicar más subidas del índice 3, 6 y 12 meses después.
Si cogemos las últimas ocasiones en las que el S&P 500 obtuvo una rentabilidad del +10% o superior en los primeros seis meses del año (ha habido 22 años, sin contar el actual que sería la ocasión número 23), el resultado es el siguiente:
- Tres meses después: sube una media del +1,7%.
- Seis meses después: sube una media del 7,7%. Subió el 81,8% de las veces.
- Doce meses después: sube una media del +12,2%. Subió el 77,3% de las veces.
Los dividendos que llegan
En los próximos 30 días las empresas españolas van a repartir un buen número de dividendos. Vamos a ver cuáles, la fecha, la cantidad de dinero y la rentabilidad:
28 de junio
- Bankinter: 0,091 euros, +7%
- Ercros: 0,15 euros, +2,2%
30 de junio
- Ebro Foods: 0,19 euros, +3,5%
- Naturhouse: 0,05 euros, +7,37%
3 de julio
- Endesa: 1,58 euros, +5,2%
- Redeia: 0,72 euros, +6,3%
5 de julio
- Global Dominion: 0,09 euros, +2,63%
- Fluidra: 0,35 euros, +3,5%
- Rovi: 1,29 euros, +2,19%
- Gestamp: 0,07 euros, +3,85%
6 de julio
- Acciona: 4,50 euros, +2,96%
- Sacyr: 0,07euros, +4,35%
- Applus: 0,16euros, +1,78%
- CAF: 0,86 euros, +3,24%
- Enagás: 1,03 euros, +9,8%
- Repsol: 0,35 euros, +5,38%
- Colonial: 0,25 euros
7 de julio
- Cie Automotive: 0,41 euros, +3,08%
12 de julio
- Indra: 0,25 euros, +2,35%
13 de julio
- Amadeus: 0,74 euros, +1,47%
14 de julio
- Vidrala: 0,33 euros, +1,9%
17 de julio
- Acerinox: 0,30 euros, +5,92%
19 de julio
- ACS: 1,48 euros, +6,51%
26 de julio
- Ferrovial: 0,28 euros, +2,51%
28 de julio
- Iberdrola: 0,31 euros, +4,32%
Elon Musk sigue teniendo más acciones de Tesla que nadie
Tesla está siendo una de las «niñas bonitas» este año en Bolsa. Sus acciones suben un +137% en lo que llevamos de ejercicio.
¿Pero sabes quiénes son los que poseen más acciones de la empresa? Pues ahí va la clasificación actual:
– Elon Musk sigue siendo quien más acciones tienen de Tesla a día de hoy, concretamente 411 millones de títulos, lo que implica un 12,9% de la compañía.
– Le sigue Vanguard Group con 220 millones de acciones y un 6,9% del porcentaje total.
– En tercer lugar está BlackRock con 178,7 millones y un 5,6%.
– State Street Global Advisors con 99,7 millones y un 3,1%.
– Capital Research and Management con 53,1 millones y un 1,6%.
– Geode Capital Management con 50 millones y un 1,5%.
– Lawrence Ellison con 45 millones y un 1,4%.
– FMR con 29,4 millones y un 0,9%.
– Norges Bank con 28,1 millones y un 0,8%.
– Northern Trust Global Investments con 27,1 millones y un 0,8%.